2020年僅僅過(guò)半，第三方支付行業(yè)的罰單就已打破歷史記錄，超過(guò)以往任何一年。在頻頻觸雷的受理環(huán)境中，第三方支付機(jī)構(gòu)還忍受著疫情、電信詐騙、跨境賭博及警察上門所帶來(lái)的陣痛。第三方支付行業(yè)正在遭遇史無(wú)前例的沖擊，今年注定為第三方支付行業(yè)最艱難的一年。

像金融行業(yè)一樣，第三方支付行業(yè)也存在周期律的影響。從野蠻擴(kuò)張到趨于合規(guī)的震蕩上升過(guò)程中，無(wú)論順周期調(diào)控還是逆周期調(diào)控，對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，都意味著身體會(huì)被撕下一層皮，而撕扯最痛的時(shí)候，恰恰可能是一個(gè)周期的尾聲已至。

若以十年為節(jié)點(diǎn)，第三方支付行業(yè)的第一張支付牌照頒發(fā)至今，市場(chǎng)已進(jìn)入存量博弈階段，新增牌照也無(wú)太大可能，去弱留強(qiáng)趨勢(shì)凸顯；以五年為節(jié)點(diǎn)，第三方支付市場(chǎng)乘著移動(dòng)支付紅利與東風(fēng)，一路狂飆之后逐漸進(jìn)入調(diào)整階段，戰(zhàn)略和玩法從單一的收單機(jī)構(gòu)升級(jí)到綜合服務(wù)商。

從罰單、監(jiān)管政策、受理環(huán)境來(lái)看，疫情加速支付行業(yè)周期更替，期間所夾雜的迭代之痛也會(huì)讓這次周期交點(diǎn)更加暗黑。但周期之中，歷史又往往會(huì)形成一個(gè)回環(huán)，第三方支付機(jī)構(gòu)唯有順應(yīng)監(jiān)管與行業(yè)潮流，升級(jí)調(diào)整產(chǎn)品要素，團(tuán)結(jié)市場(chǎng)力量，才能校準(zhǔn)當(dāng)下的坐標(biāo)與航向。

近三億天價(jià)罰單

罰單是監(jiān)管趨勢(shì)的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)，也能側(cè)面印證一個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。自2017年以來(lái)，央行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)罰單金額屢創(chuàng)新高，今年更是在單項(xiàng)罰單和罰款總額上達(dá)到歷史峰值。

五一前夕，人民銀行營(yíng)業(yè)管理部公布了一則驚動(dòng)整個(gè)支付行業(yè)的行政處罰信息，商銀信支付因涉及十六項(xiàng)違規(guī)，被合計(jì)罰款1.16億元。這一罰款金額刷新了央行對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)罰金的新高。

兩個(gè)月后，央行北京營(yíng)管部又公布的一則天價(jià)罰單，北京新浪支付因涉及9項(xiàng)違規(guī)，被給予警告，沒(méi)收違法所得166萬(wàn)元，并處罰款1718萬(wàn)元，罰沒(méi)合計(jì)1884萬(wàn)元。

據(jù)「支付百科」統(tǒng)計(jì)，雖然今年僅僅過(guò)半，但第三方支付機(jī)構(gòu)的罰單金額已超2.6億。與2019年的1.7億、2018年的1.6億相比，今年監(jiān)管對(duì)支付行業(yè)的合規(guī)監(jiān)控力度明顯加碼，特別是對(duì)違反收單管理規(guī)定、違反支付結(jié)算規(guī)定和反洗錢方面的打擊。

值得注意的是，今年參與第三方支付行業(yè)整頓的主體已從監(jiān)管延伸至公安機(jī)關(guān)，處罰性質(zhì)從行政處罰到刑事處罰。五月份，第三方支付行業(yè)出現(xiàn)震蕩，多家支付機(jī)構(gòu)被傳相繼遭警方調(diào)查。一般警方參與調(diào)查第三方支付機(jī)構(gòu)，多半是因?yàn)橄嚓P(guān)支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)涉嫌電銷POS、電信網(wǎng)絡(luò)詐騙、違反反洗錢規(guī)定等。

在監(jiān)管等部門深度參與的情況下，第三方支付機(jī)構(gòu)必然會(huì)收斂高舉高打的戰(zhàn)術(shù)，在更加敏感的受理環(huán)境中合規(guī)經(jīng)營(yíng)。以?？迫谕榇淼某峙浦Ц稒C(jī)構(gòu)紛紛表態(tài)，將進(jìn)一步加強(qiáng)支付業(yè)務(wù)規(guī)范管理工作，把安全、穩(wěn)健、合規(guī)作為企業(yè)理念持續(xù)貫徹。

就支付行業(yè)的整頓現(xiàn)狀而言，市場(chǎng)洗牌加劇，行業(yè)集中度提升。同時(shí)，存量牌照激烈競(jìng)爭(zhēng)中，一些體量較小、業(yè)務(wù)頻觸紅線的支付機(jī)構(gòu)，可能面臨著淘汰，而商戶資源更傾向于向產(chǎn)品生態(tài)豐富、具有核心創(chuàng)新能力的第三方支付機(jī)構(gòu)靠攏。

陣痛仍將持續(xù)

斷直連、備付金百分之百集中交存之后，不少支付從業(yè)者預(yù)言2019年可能是第三方支付市場(chǎng)觸底反彈的一年，然而一場(chǎng)疫情讓原本微弱的復(fù)蘇火苗化為泡影。實(shí)體商戶哀鴻遍野，聚合支付服務(wù)商首當(dāng)其沖，第三方支付機(jī)構(gòu)展業(yè)也陷入困境。

作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要支撐，第三方支付機(jī)構(gòu)在疫情中需要面對(duì)兩個(gè)難題。第一個(gè)難題即為經(jīng)濟(jì)被按下暫停鍵后，受理環(huán)境中不可控因素增加，支付終端管理難度躍升。一些第三方支付機(jī)構(gòu)不得不調(diào)整較為激進(jìn)的市場(chǎng)擴(kuò)張方案，以穩(wěn)定市場(chǎng)體量，匹配監(jiān)管要求。

第二個(gè)難題是加大市場(chǎng)補(bǔ)貼后，雖然代理商和商戶受益，但支付機(jī)構(gòu)運(yùn)維成本呈幾何倍數(shù)增長(zhǎng)。第三方支付機(jī)構(gòu)也是疫情的受害者，其在第一季度的虧損可能需要全年的經(jīng)營(yíng)來(lái)修復(fù)。因此，第三方支付機(jī)構(gòu)也將被迫階段性調(diào)整推廣激勵(lì)政策，緩解自身經(jīng)營(yíng)困難，生存之后方能談長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

回歸到監(jiān)管政策面，今年第三方支付機(jī)構(gòu)必然面臨線上線下穿透式監(jiān)管，這無(wú)疑會(huì)給第三方支付機(jī)構(gòu)展業(yè)帶來(lái)劇烈陣痛。6月初，央行稱為進(jìn)一步規(guī)范支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理，保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，防范支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，起草了《中國(guó)人民銀行關(guān)于加強(qiáng)支付受理終端及相關(guān)業(yè)務(wù)管理的通知（征求意見(jiàn)稿）》。

這是央行歷史上首次單獨(dú)針對(duì)支付受理終端管理發(fā)布的規(guī)范性文件，文件主要內(nèi)容包括支付受理終端業(yè)務(wù)管理、特約商戶管理、收單業(yè)務(wù)監(jiān)測(cè)、監(jiān)督管理等。更加嚴(yán)苛的管理?xiàng)l款，讓第三方支付機(jī)構(gòu)違約成本大幅增加。

支付受理終端被戴上緊箍咒后，第三方支付機(jī)構(gòu)線下業(yè)務(wù)將遭清洗整頓。部分線下服務(wù)商、代理商在展業(yè)時(shí)存在違規(guī)收集商戶和用戶信息，導(dǎo)致信息泄漏，電銷POS、電信詐騙風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，同時(shí)“一機(jī)多碼”、“一機(jī)多戶”等套利亂象滋生。當(dāng)監(jiān)管大棒指向這些亂象時(shí)，實(shí)則給第三方支付機(jī)構(gòu)增添不少壓力。

基于支付市場(chǎng)行情、監(jiān)管政策以及代理商利益考慮，部分第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)始修訂市場(chǎng)打法，推演出相對(duì)穩(wěn)健的產(chǎn)品推廣政策。「支付百科」獲悉，?？迫谕ń諏⒔K止年初推出的翡翠綠大POS政策，該政策擁有免押金、1元激活、靈活結(jié)算等優(yōu)勢(shì)，以往幾個(gè)月內(nèi)吸引了眾多代理商前來(lái)加盟。

作為一家由海淀區(qū)國(guó)資委控股的支付機(jī)構(gòu)，?？迫谕ň邆鋰?guó)有企業(yè)獨(dú)有的優(yōu)良基因，與無(wú)證機(jī)構(gòu)動(dòng)輒跑路相比，海科融通在監(jiān)管政策敏感期的每一次策略更改都充分考慮到代理商、商戶的利益和訴求。

據(jù)海科融通透露，翡翠綠大POS讓利優(yōu)惠政策在前期讓很多代理商收益頗豐，既增加了支付從業(yè)者的收入，也輔助實(shí)體商戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型。本次提前終止政策，?？迫谕▽ｉT為代理商制定了相應(yīng)的售后方案并取消相應(yīng)處罰。對(duì)于沒(méi)入網(wǎng)已提走的機(jī)器，代理商可以選擇更換產(chǎn)品線、退貨、并團(tuán)，?？迫谕▽?duì)每一個(gè)代理商負(fù)責(zé)到底。

何以穿越暗黑周期？

當(dāng)前，穿透式監(jiān)管已深入至第三方支付行業(yè)的每一個(gè)血管。6月初，央行專題研究部署打擊治理跨境賭博資金鏈工作，央行副行長(zhǎng)范一飛明確指出，按照“誰(shuí)開(kāi)戶（卡）誰(shuí)負(fù)責(zé)”、“誰(shuí)的用戶（商戶）誰(shuí)負(fù)責(zé)”、“誰(shuí)的合作客戶誰(shuí)負(fù)責(zé)”原則，嚴(yán)肅問(wèn)責(zé)持牌支付服務(wù)主體責(zé)任。

除了POS等終端機(jī)具被嚴(yán)管外，第三方支付線上展業(yè)同樣如履薄冰。近日，「支付百科」了解到，一些省份的公安將目光瞄向線上支付通道，與此同時(shí)，對(duì)全國(guó)多個(gè)涉案的支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行上門調(diào)查，涉事支付機(jī)構(gòu)達(dá)到了數(shù)十家。

當(dāng)然，凡事都會(huì)福禍相依。在硬幣的另一面，條碼互聯(lián)互通正在緊鑼密鼓地測(cè)試，這能使目前第三方支付市場(chǎng)中巨頭賬戶側(cè)對(duì)收單側(cè)的鉗制變得弱化，第三方支付機(jī)構(gòu)收單業(yè)務(wù)障礙減少。對(duì)于缺乏場(chǎng)景的第三方支付機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，其錢包業(yè)務(wù)瓶頸可能被打破，在2020年建立起屬于自己的移動(dòng)支付生態(tài)也有了更多想象空間。

透過(guò)部分上市的第三方支付機(jī)構(gòu)財(cái)報(bào)可以看出，第三方支付機(jī)構(gòu)主體業(yè)務(wù)收單業(yè)務(wù)增速趨于平穩(wěn)，而基于B端的SaaS服務(wù)、金融科技服務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)增速較快，這表明第三方支付機(jī)構(gòu)已從單一通道角色向提供營(yíng)銷、IoT、輕金融、門店管理等綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。

第三方支付機(jī)構(gòu)以收單見(jiàn)長(zhǎng)，收單分潤(rùn)也是其生存和盈利的根基，而數(shù)字化背景下，豐富的智能終端產(chǎn)品和數(shù)字化服務(wù)能力又是第三方支付機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)角逐的看家本領(lǐng)，也是中小第三方支付機(jī)構(gòu)與代理商攜手突圍暗黑周期的關(guān)鍵。

以海科融通為例，海科融通曾相繼出臺(tái)“POS直營(yíng)”和“刷新支付”等產(chǎn)品策略，發(fā)布店掌柜ME30、店掌柜Plus-F80、翡翠綠大POS等綜合收單產(chǎn)品，為服務(wù)優(yōu)質(zhì)商戶搭建了完整的產(chǎn)品體系。即使某一個(gè)產(chǎn)品政策暫停，代理商也能通過(guò)海科融通多品類的產(chǎn)品和服務(wù)去拓展商戶，并取得一份相對(duì)豐厚的收益。

面對(duì)監(jiān)管的高壓態(tài)勢(shì)和支付市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，第三方支付機(jī)構(gòu)只有維持產(chǎn)品創(chuàng)新迭代能力，保證市場(chǎng)前端政策的高度透明，才能根據(jù)形勢(shì)妥善調(diào)整推廣方案，真正做到對(duì)代理商負(fù)責(zé)，同時(shí)確保自身不被淘汰出局。

支付存量市場(chǎng)博弈中，商戶處于買方市場(chǎng)，第三方支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新的商用價(jià)值無(wú)外乎體現(xiàn)在兩方面。其一，產(chǎn)品與解決方案能否給商戶帶來(lái)超過(guò)手續(xù)費(fèi)成本的價(jià)值，其二能讓商戶在短時(shí)間內(nèi)感受到產(chǎn)品的豐富和效率。如果做不到這兩點(diǎn)，穿越周期就會(huì)大概率淪為空談。